Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) → Tudo sobre esse título público

Tesouro Direto Descomplicado

Muitas pessoas querem ver seu dinheiro protegido da alta inflação e, ainda, receber algum lucro a mais, para essas pessoas é indicado o Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal).

Esse é um título público muito especial e pode ser o protetor financeiro em casos de grande inflação.

Existem outras opções a essa como o Tesouro Selic e o Tesouro Prefixado LTN, mas esse é, sem sombra de dúvidas, aquele que possui a melhor resposta se a inflação possuir estimativa de ser muito alta.

Mas é importante estudar bem para que não invista ainda leigo.

Para isso foi escrito esse artigo.

Para que tire várias dúvidas sobre esse tipo de aplicação.

Vamos ao assunto!

>>> Aprenda a garantir seu futuro com os Títulos Públicos em vídeo aulas <<<Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) Como funciona

Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)

Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) é um título do Tesouro Direto que possui sua rentabilidade atrelada ao índice IPCA.

(Obs.: IPCA = Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo.)

Ou seja, o mesmo possui a rentabilidade atrelada a taxa de inflação.

O Governo determina uma taxa anual de juros, que gira entre 5% e 6% normalmente, e a essa taxa é somado o IPCA, fornecendo a rentabilidade total do investimento.

Para ver a inflação de um determinado período acesse: www.ibge.gov.br.

Veja abaixo o vídeo do site oficial do Tesouro Direto:

Calculando a rentabilidade do Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)

No caso desse tipo de título público, o recebimento da rentabilidade se dá no momento de venda ou de vencimento do título apenas.

Sendo assim, em caso de venda ou de vencimento, o investidor recebe o valor total investido, acrescido da rentabilidade e já descontadas as taxas e tributações.

A figura abaixo ilustra o fluxo de pagamentos do Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal):

Tesouro IPCA+ NTN-B Principal Fluxo de pagamento

Sua rentabilidade é dada pela taxa anual de juros, que determina sua cotação, mais a variação do indexador até o vencimento, que altera o valor de seu VNA (Valor Nominal Atualizado).

É um título escritural, nominativo e negociável.

Na data de vencimento do título ocorre o resgate do principal investido, corrigido tanto pela taxa pactuada no momento da compra quanto pela variação do IPCA no período.

Ainda em relação ao seu VNA, sua data-base é 15/07/2000, quando seu valor, por definição, foi estabelecido em R$ 1.000,00.

Desde então, mensalmente tal valor é atualizado pela variação mensal do IPCA, divulgada entre os dias 10 e 15 de cada mês pelo IBGE.

O exemplo a seguir ilustra a compra de um título, cujas principais características e metodologia de cálculo do preço são demonstradas na sequência:

Exemplo:

Exemplo Tesouro IPCA+ Cálculo da Rentabilidade

Metodologia de Cálculo do Preço:

O preço (Preço Unitário ou PU) do Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal), assim como de qualquer outro título pós-fixado negociado no Tesouro Direto, é dado pela equação:

Calculo IPCA+ Tesouro

O VNA deve ser o projetado para o dia da liquidação da compra, dado que o indexador ao qual o papel está vinculado somente é conhecido ex post, sendo necessário, desta forma, fazer sua projeção ou utilizar uma calculada pelo mercado.

Mas antes de projetá-lo, deve-se apurar sua variação até o mês anterior ao da liquidação da operação, que, por sua vez, já é conhecido:

??? = ?$ 1.000,00 ∗ fator de variação do IPCA entre 15/07/2000 e o dia 15 do mês anterior

Para se chegar ao fator de variação do IPCA entre o dia 15/07/2000 (IPCA de junho/2000) e o dia 15/12/2011 (IPCA de novembro/2011).

No caso do exemplo, basta dividir os respectivos números-índice da série disponibilizada pelo IBGE no seguinte endereço da internet: www.ibge.gov.br/home/estatistica/indicadores/precos/inpc_ipca/defaulttab.shtm

Calculo IPCA+ Tesouro Direto

Retomando ao VNA:

??? = ?$ 1.000,00 ∗ fator de variação do IPCA entre 15/07/2000 e o dia 15 do mês anterior

Cálculo VNA

Como a regra de truncamento do VNA é na sexta casa, tem-se:Resultado VNA

Voltando à projeção, à época, não se sabia qual seria o IPCA de dezembro/2012, mas o mercado possuía uma projeção (0,53%), que foi utilizada na precificação:

VNA Projetado IPCA

Cabe ressaltar que, por meio da opção “BALANÇO E ESTATÍSTICAS” do site do Tesouro Direto, pode-se obter a série histórica do VNA do Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal):

O expoente da equação “x” nada mais é do que a razão entre o número de dias corridos entre a data de liquidação e o dia 15 do mês em questão e o número de dias corridos entre o dia 15 do mês seguinte e o dia 15 do mês em questão.
Ou seja:

Número de dias de investimento

Retomando a equação:

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VNA Projetado IPCA+

Agora deve-se obter a cotação do papel, que reflete o ágio ou o deságio do título, dada pela seguinte relação:

Cotação Tesouro IPCA+ Principal

A taxa da equação é a mesma da pactuada na compra do papel, no caso, 5,17% a.a. Então:

Cotação Tesouro Direto IPCA+ Principal

Cabe ressaltar que as cotações dos títulos negociados no Tesouro Direto são truncadas na segunda casa decimal.

Vídeo revela Como Investir no Tesouro Direto e Ter Mais Sucesso Nesse Investimento:Tesouro Direto Descomplicado Conversão master

Desta forma:

Cotação títulos públicos negociados no Tesouro Direto

Retomando a equação original do preço do papel, tem-se:

Preço Tesouro IPCA sem truncar

Cabe ressaltar que os Preços dos títulos negociados no Tesouro Direto são truncados na segunda casa decimal.

Então:Preço Tesouro IPCA Truncado

Os dados dessa parte foram tirados do PDF Oficial que trata sobre o assunto, que pode ser acessado através do link abaixo:

www.tesouro.fazenda.gov.br/documents/10180/410323/NTN-B%20principal_novidades.pdf

Como se pode perceber, é simples calcular a rentabilidade porém exige-se muitas contas.

As corretoras para investir no Tesouro Direto fornecem isso de forma automática, não necessitando fazer essas contas todas.

Taxas e Impostos

Os impostos e taxas cobrados são os mesmos aplicados a todos os títulos.

Sendo assim, existem duas taxas e dois impostos que são cobrados:

Taxa de custódia da corretora

Essa é a taxa que a corretora cobra para fazer as operações com os títulos.

Existem corretoras com taxa zero para Tesouro Direto, o que pode minimizar o valor descontado e aumentar os rendimentos com sua aplicação.

Essa taxa pode variar de 0,0% a.a. a 2,0%a.a. sobre o valor do título, a depender da corretora escolhida para fazer a aplicação.

Taxa da BM&FBovespa

Essa taxa é inevitável pois é a própria BM&FBovespa que gerencia os títulos em conjunto com o Governo e a mesma é obrigatória.

Ela é de 0,3% a.a. sobre o valor do título.

Imposto sobre Operações Financeiras – IOF

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O Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) recai sobre a rentabilidade apenas, sendo que é regressivo.

O mesmo só é cobrado caso o investidor compre e venda o título no período de 30 dias, após isso não é cobrado IOF sobre os rendimentos.

As alíquotas se estendem de 96% do rendimento da operação, para um dia de aplicação, declinando até 0 % do rendimento, para 30 dias.

Imposto de Renda

O Imposto de Renda Sobre Tesouro Direto é cobrado sempre que é efetuado o resgate de algum rendimento.

No caso do Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) ele é cobrado na venda antecipada ou na data de vencimento do título.

A taxa de cobrança é regressiva e obedece a seguinte tabela:

Imposto de Renda sobre Tesouro Direto Alíquotas

Então, as alíquotas ficam assim:

  • 22,5%, em aplicações com prazo de até 180 dias;
  • 20%, em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias;
  • 17,5%, em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias;
  • 15%, em aplicações com prazo acima de 720 dias.

Ou seja, quanto maior o tempo que manter seu investimento menor será o Imposto de Renda recolhido pelo Governo.

Como são recolhidos os impostos e as taxas

Todos os valores são recolhidos automaticamente pela corretora, não precisando movimentos da parte do investidor para o pagamento dos impostos e taxas.

Sendo que é necessário declarar os seus investimentos junto ao Imposto de Renda.

Riscos do Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)

Por mais seguro que seja o Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal), ele ainda possui alguns riscos na hora de quem faz investimentos no mesmo.

Risco de Calote ou de Crédito

Esse caso somente tem a possibilidade de ocorrer caso o Governo entre em uma crise econômica profunda, sendo que o calote é uma possibilidade extremamente remota de acontecer mesmo que o país quebre.

Nesse caso o Governo ficaria impossibilitado de pagar os rendimentos ou mesmo de repor o dinheiro dos seus investimentos, mas isso só teria a possibilidade de acontecer em crises semelhantes à crise da Grécia ou em casos da volta da hiperinflação, o que são fatores totalmente remotos e quase impossíveis de ocorrer.

Vale ressaltar, ainda, que o Tesouro Direto é mais seguro que qualquer outra aplicação de renda fixa ou variável e que o Governo é quem regula e garante o pagamento sobre o investimento, claro que se o Governo afundar de vez ele terá de deixar de pagar ou, mesmo, renegociar esse montante, porém, como dito antes, isso é um acontecimento extremamente remoto de acontecer.

Risco de Mercado

Como todas as ações disponíveis no mercado, o Tesouro Direto também pode sofrer desvalorizações.

Isso ocorre pois fatores econômicos podem fazer os preços dos títulos oscilarem, mas isso só atinge de forma significativa aqueles que precisarem resgatar o dinheiro antes do prazo de vencimento dos títulos.

Caso espere o vencimento dos Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) esse risco não existe.

Como investirInvestir Tesouro Direto Prefixado LTN

O investimento se dá da mesma forma que com os outros Títulos do Tesouro.

Basta seguir o passo a passo do vídeo abaixo:

Passo a passo descrito no vídeo:

Com esses 6 passos é possível fazer a compra de seus títulos públicos e começar a também ganhar dinheiro com o investimento.

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Conclusão sobre o Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)

É uma excelente opção para quem deseja se proteger da inflação e ainda obter alguns lucros.

É um título que deve-se pensar em investir a longo prazo, podendo sofrer desvalorização em períodos curtos.

Rende mais que o dobro da poupança, sendo uma excelente opção para proteger seu dinheiro.

Aprenda mais sobre os títulos fazendo o Curso Tesouro Direto Descomplicado.

Acesse >>> www.tesourodiretodescomplicado.com.br <<< e aprenda tudo sobre Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal).

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3 Comentários para "Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) → Tudo sobre esse título público"

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